Paramount reactiva su intento de compra de Warner Bros con apoyo de Larry Ellison
Larry Ellison respalda con $ 40.400 millones la oferta de Paramount por Warner Bros, en un intento por superar la propuesta rival presentada por Netflix
El respaldo personal de Larry Ellison refuerza la ofensiva de Paramount frente a la propuesta rival de Netflix.
Paramount fortaleció su propuesta por Warner Bros Discovery mediante un nuevo esquema financiero con el que busca disipar cuestionamientos y ganar ventaja frente a Netflix. La clave de esta reformulación es el respaldo directo de Larry Ellison, uno de los empresarios más ricos del mundo y cofundador de Oracle.
La compañía mantuvo el valor total de su oferta, pero introdujo cambios relevantes en las garantías y compromisos financieros para responder a los cuestionamientos del directorio de Warner Bros. Discovery, que había puesto en duda la viabilidad del financiamiento presentado inicialmente.
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Christopher Montalván
El monto de la nueva oferta de Paramount
La oferta de Paramount valora a Warner Bros. Discovery en USD 108.400 millones, lo que equivale a un pago de USD 30 por acción en efectivo para adquirir la totalidad del conglomerado, incluidos sus estudios, plataformas de streaming y canales de televisión por cable como CNN.
Aunque el precio por acción no se modificó respecto a propuestas anteriores, Paramount ajustó las condiciones del acuerdo para hacerlo más atractivo desde el punto de vista operativo y financiero. Entre los cambios, la empresa amplió la flexibilidad para la refinanciación de deuda y revisó los compromisos de operación durante el período previo al cierre de la transacción.
En paralelo, la compañía elevó la penalización regulatoria por una eventual cancelación del acuerdo, que pasó de USD 5.000 millones a USD 5.800 millones, igualando así la compensación ofrecida por Netflix en su acuerdo con Warner Bros. Discovery.
El respaldo personal de Larry Ellison
El multimillonario Larry Ellison se comprometió a respaldar con recursos propios parte clave de la oferta de Paramount por Warner Bros.
El elemento central de la oferta revisada es la participación directa de Larry Ellison, quien se comprometió a garantizar personalmente USD 40.400 millones del financiamiento en capital necesario para concretar la operación. Se trata de una garantía irrevocable que cubre tanto la oferta como eventuales reclamaciones por daños contra Paramount.
“Larry Ellison ha acordado proporcionar una garantía personal irrevocable de USD 40.400 millones del financiamiento de capital para la oferta”, informó la compañía en su comunicado. Esta decisión implica que el empresario respondería con una porción significativa de su patrimonio en caso de que la operación no se complete.
La competencia directa con Netflix
La ofensiva de Paramount se da en un contexto de competencia directa con Netflix, cuya oferta por Warner Bros. Discovery valora los activos de estudio y streaming en USD 82.700 millones, con un pago de USD 27,75 por acción mediante una combinación de efectivo y acciones.
Mientras Netflix propone adquirir principalmente los estudios y el negocio de streaming, dejando fuera los activos de televisión por cable, Paramount apuesta por una compra integral de la compañía. Esta diferencia estratégica es uno de los puntos centrales del debate entre los accionistas de Warner Bros. Discovery.
Aunque el directorio de la compañía ha rechazado en reiteradas ocasiones la propuesta de Paramount, la naturaleza hostil de la oferta abre la puerta a que los accionistas se pronuncien directamente, incluso en contra de la recomendación del consejo de administración.